【作者：证券通】

　　中银国际分析员LAWRENCE LAU（CFA）和NI XIAOMAN在最近发布的报告对这两家公司的私有化计划进行了点评。

　　中石化计划以10.18元/股的价格把

齐鲁石化私有化，这个价格比计划宣布前的最新收盘价溢价24%，比一年的平均收盘价溢价13%。要约收购期从3月8日开始，到4月6日结束。两位分析员上调对齐鲁石化评级到同步大市

　　中石化计划以13.95元/股的价格把扬子石化私有化，这个价格比计划宣布前的最新收盘价溢价26%，比一年的平均收盘价溢价10%。要约收购期从3月8日开始，到4月6日结束。两位分析员给予扬子石化强于大市的评级。

　　伊利股份和光明乳业股改方案点评

　　中银国际分析员FRANK LAI（CFA）和CHENLEI在最近发布的报告中称，05年液态奶产量上升32%到大约1123万吨，05年行业销售收入上升38%到863亿元，05年行业净利润上升45%到49亿元，行业总资产收益率从04年的6.3%上升到05年的7.6%。

　　两位分析员认为，不考虑认股权证的话，伊利股份的股改对价水平大约相当于10送0.9，明显低于市场平均水平。光明乳业股改方案未定，据报道，其股东上海实业为了避免支付对价，正在考虑转让股权，蒙牛是潜在买家，但两位分析员认为，达能成功购买的可能性更大。