信用学院惟信盛近20年来，国际上信用风险管理的发展历程，大致经历了以下几个阶段：
　　第一阶段：20世纪80年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，其结果是《巴塞尔协议》的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险，是对银行风险比较笼统的一种分析方法。
　　第二阶段：1999年6月3日，巴塞尔银行委员会发布关于修改1988年《巴塞尔协议》的征求意见稿，该协议对银行进行信用风险管理提供更为现实的选择。一方面，对现有方法进行修改，将其作为大多数银行计算资本的标准方法，并且对于某些高风险的资产，允许采用高于100％的权重。另一方面，巴塞尔银行委员会在一定程度上肯定了目前摩根等国际大银行使用的计量信用风险模型。但是由于数据的可获得性以及模型的有效性，信用风险模型目前还不能在最低资本限额的制定中发挥明显作用。委员会希望在经过进一步的研究和实验后，使用信用风险模型将成为可能。
　　第三阶段：20世纪90年代以来一些大银行认识到信用风险仍然是关键的金融风险，并开始关注信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。其中以J．P．摩根的 Credit Metrics信用风险管理系统最为引人注目。1997年4月初，美国J．P摩根财团与其他几个国际银行??德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型Credit Metrics。该模型以信用评价为基础，计算某项贷款或某组贷款违约的概率，然后计算上述贷款同时转变为坏账的概率。该模型覆盖了几乎所有的信贷产品，包括传统的商业贷款；信用证和承付书；固定收入证券；商业合同如贸易信贷和应收账款；以及由市场驱动的信贷产品如掉期合同、期货合同和其他衍生产品等。
　　第四阶段：1997年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险出现了新特点，即损失不再是由单一风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成。金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式引起人们的重视。
　　随着现代经济的迅猛发展，整个社会对于信用的要求越来越高，伴随着信用分析的研究也越来越深入，可以说由于金融工程领域发生的巨大变革使得信用分析领域也历经着一场深刻的革命。

　　(一)传统的信用评估方法

　　国外通常使用的信用分析理论是“5C’原则： “Character(品德)，Capacity(能力)，Capital(资本)，Collateral(抵押品)，Condition(经济环境)”。通过对贷款人的职业道德、业务能力、资本金实力、抵押品质量以及整体经济运行情况的分析，可以让银行对贷款人的整体状况有比较清晰的认识。银行对于贷款人的这五个方面进行综合评估，最后得出贷款决策。可以看出，使用这种方法对评估人的综合业务能力，专业水平要求较高，同时不可避免地会有主观判断因素在内，使得贷款制定决策的失误率加大。
另一种信用评估的方法是在美国货币监管署(OCC)开发的评价方法的基础上，由研究人员开发出来的内部评价方法，将贷款企业分为四等十级制，用AAA，AA，A．．…．D等级别符号来代表，同时对各项公司财务指标进行评分，依照严格的评分机制，对照每个企业的得分来确定其评估级别。这种方法是目前国际通用的信用评价方法。

　　(二)《巴塞尔协议》对信用评价的要求

　　1988年，国际清算银行会同由全球主要中央银行组成的十国银行集团制定了一套旨在统一国际银行资本衡量和资本标准的协议即《巴塞尔资本协议》(简称《巴塞尔协议》)。在该协议中规定，到1992年底，所有私人部门的贷款资本金比率将达到8％，其中核心资本(股票和准备金)将最少为4％。1995年，国际清算银行修正了其针对市场风险的建议，允许特定的银行使用其自己的内部模型，从而有的银行制定了自己的信用评价标准。信用度量方法就是J．P．摩根公司同其他一些银行共同采用的方法。
该种方法通过测算各个级别的信用评价发生状态的概率，计算出概率加权平均值和概率加权标准差，最后计算出某种资产的风险估价，可以很精确地得出某个信用级别企业发生问题的概率和损失。

　　(三)RAROC(经风险调整后的收益与资本之比)模型

　　RAROC模型是新近才被引入到信用评估方法中的，这一概念最早是由信孚银行开发应用的，提出该种方法的诱因大致可归纳为两种：一是股东对于企业经营的要求，企业经营的目标必须是为了股东权益最大化；二是依赖银行发展的大型企业蓬勃发展，尤其是大企业的各业务部门迅速发展，在客观上要求银行开发一种有效的绩效度量方法，进而能够对企业各部门的资信状况提出评价。
RAROC比率可以被认为是业务部门的一种夏普比率， RAROC=调整后的收入／某项经济活动未预料到的损失。

　　(四)信贷风险管理的新方法

　　信贷风险管理是当今金融领域的一个重要课题。银行在贷款或贷款组合的风险度量中特别注意运用信贷风险管理的工具。除了专家系统、评分系统和信用打分系统等传统方法外，新的信贷风险管理方法主要有KMV模型、JP摩根的VAR模型、RORAC模型和EVA模型。